Nhận định thị trường chứng khoán ngày 5/10/2010 của FPTS

Diễn biến giao dịch: Sự ảm đạm vẫn diễn ra trong suốt thời gian giao dịch phiên đầu tuần. Một số nhà đầu tư mất kiên nhẫn sau thời gian dài thị trường đi ngang khiến lực bán tăng mạnh. Chỉ số VN-Index mất đến 5,88 điểm khi đóng cửa và lùi về mốc 445,83 điểm. Tuy nhiên, lực cầu bắt đáy gia tăng giúp cho thanh khoản cải thiện tốt. Đã có 49,08 triệu cổ phiếu được chuyển nhượng trong phiên, giá trị giao dịch ở mức 1.189 tỷ đồng. Diễn biến đáng chú ý nhất trong phiên vẫn liên quan đến hoạt động giao dịch của khối ngoại. Theo đó họ đã mua khá nhiều trong đợt giao dịch thứ 3 khiến cho mức độ sụt giảm của chỉ số VN-Index lúc đóng cửa ít hơn thời điểm kết thúc đợt giao dịch thứ 2. Trọng tâm giao dịch của họ vẫn ở nhóm cổ phiếu có khối lượng lưu hành lớn. Những mã được họ mua ròng nhiều nhất gồm HPG, DPM, PPC, ITA, HAG, PVF…

Diễn biến giao dịch tại sàn HNX khá tiêu cực khi có đến 279 cổ phiếu giảm giá tại thời điểm thị trường đóng cửa. Chỉ số HNX-Index giảm đến 4,89 điểm (-2,89%) so với phiên giao dịch cuối tuần trước. Tuy nhiên cầu bắt đáy cũng gia tăng rất mạnh, giá trị và khối lượng giao dịch tăng lần lượt 67,89% và 941,71%. Cụ thể, đã có 44,08 triệu cổ phiếu được trao tay với giá trị gia dịch 931,15 tỷ đồng.

Phân tích kỹ thuật: Thị trường hôm nay vận động khá tiêu cực do sự tác động của mô hình “cờ đuôi nheo”. Việc đường giá thoát khỏi đuôi của “ lá cờ” nhưng không được hỗ trợ bởi các thông tin tích cực buộc VN-Index phải điều chỉnh và tạm thời hình thành một kênh xu hướng giảm giá ngắn hạn. Các công cụ chỉ báo như RSI, MACD, Parabolic SAR cũng cho các tín hiệu về sự đảo chiều đang diễn ra. Kết hợp tác động của mô hình “cờ đuôi nheo”, và các chỉ báo kỹ thuật cho thấy VN-Index nhiều khả năng sẽ tiếp tục giảm trong phiên giao dịch ngày mai và vận động trong khoảng điểm từ 435-455 điểm được thiết lập bởi Fibonancci 23,6% (ngắn hạn) và Fibonancci 50,0% (dài hạn) đồng thời trùng với đáy 435 điểm thiết lập vào tháng 12/2009. Trong quá trình giảm điểm, chúng tôi nhận thấy rằng VN-Index sẽ có khả năng phản ứng mạnh tại ngưỡng hỗ trợ 440 điểm (Fibonancci 38,2%) do đó nhà đầu tư nên quan sát các tín hiệu hỗ trợ tại ngưỡng kháng cự này để có quyết định đầu tư chính xác.

Nhận định xu hướng: Theo FPTS, phiên giảm điểm mạnh hôm nay đã thể hiện sự bi quan thái quá của nhiều nhà đầu tư, đặc biệt với những gì đã diễn ra trên sàn HNX. Trong bối cảnh các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô đang thể hiện sự tích cực của nền kinh tế, các chỉ số chứng khoán giảm mạnh là điều hết sức phi lý. Hơn nữa với 4 phiên giảm điểm liên tiếp, nhiều khả năng lực cầu bắt đáy sẽ giúp cho chỉ số HNX-Index phục hồi trở lại sau một vài phiên giảm điểm nữa. Việc bán ra bằng mọi giá ở những phiên giao dịch tới có thể khiến nhà đầu tư chịu tổn thất lớn. Với những nhà đầu tư trung và dài hạn, chúng tôi tiếp tục khuyến mua vào cổ phiếu nhóm ngành cao su tự nhiên như PHR, DPR, TRC, HRC…